- Венчурные фонды за новое направление инвестиций
- VC входит в WEB3
- Проблемы входа венчурного капитала
- Крупнейшие венчурные фонды, инвестирующие в криптовалюту
Рынок децентрализованных финансов показывает большой подъем, и его капитализация непрерывно растет. Не желающие остаться позади тенденций инвесторы в частный капитал обращаются к криптопроектам — приложениям и платформам на основе блокчейна, которые развиваются в виртуальной экономике метавселенной и Web3. Венчурные инвестиции в криптовалюту становятся все популярнее.
Согласно данным Pitchbook, инвестиции VC в такие проекты составили 10 миллиардов долларов в первом квартале этого года, что является самой большой квартальной суммой за всю историю и более чем вдвое превышает уровень, наблюдавшийся за тот же период год назад.
Ручеек стал потоком: итоги за весь год за 2019, 2020 и 2021 годы составили 3,7 млрд, 5,5 млрд и 28 млрд долларов соответственно.
Венчурные фонды за новое направление инвестиций
«Вы видите много инвестиций венчурных фондов во множество протоколов, потому что все они верят, что некоторые из этих протоколов являются инфраструктурой будущего», — сказал Стив Эрлих, генеральный директор крипто-брокерской фирмы Voyager Digital.
Ситуация с инвестированием в крипто технологии изменилась. Раньше размеры венчурных инвестиций, как правило, зависели от цены биткоина, и инвесторы не стремились к риску. Сейчас же даже во время спада цены биткоина сумма инвестиций продолжала расти. Примечательно, что увлечение криптографией венчурным капиталом в 2022 году совпало с падением высокотехнологичного бенчмарка Nasdaq, который снизился на 21%.
VC входит в WEB3
Во всем мире растет количество сделок с участием крипто-целевых компаний. Венчурные инвестиции в криптовалюту по данным Dealogic составили в 2022 году 73 сделки с общей стоимостью 8,8 миллиарда долларов против 51 сделки на сумму 6,8 миллиарда долларов за весь прошлый год.
Такой подъем финансирования означает, что криптофирмы могут позволить себе быть придирчивыми, сказала Милдред Идада, партнер-основатель венчурного фонда Blockchain и акселератора Open Web Collective.
«Основатели [проектов] выбирают: есть пять фондов, которые хотят инвестировать в нас, какой из них принесет наибольшую ценность?», — сказала она.
Во многих случаях технологические фирмы в блокчейне заинтересованы в поддержке со стороны известных игроков и растущей интеграции с финансовой системой, добавил Идада.
Некоторые компании подошли творчески к сбору средств. Например, Polygon, платформа для разработки и масштабирования приложений на блокчейне Ethereum, в феврале привлекла 450 миллионов долларов через частную продажу своей криптовалюты инвесторам, включая SoftBank Vision Fund 2.
Проблемы входа венчурного капитала
Традиционно венчурные фонды дают инвестиции взамен на пакет акций, дающий им право управления компанией. В криптопространстве вход традиционных венчурных инвесторов, привыкших к красной ковровой дорожке, в сообщества онлайн-разработчиков, стремящихся к децентрализации, не обходится без культурных столкновений.
По словам Александры Бертомеу-Жиль, риск-менеджера фирмы Aave по децентрализованным финансам (DeFi), многие венчурные капиталисты вынуждены ухаживать за сообществами разработчиков, чтобы профинансировать проект. Звучит удивительно, однако это так. Венчурные инвестиции в криптовалюту могут принести миллиарды долларов.
«Некоторые основатели сейчас… когда они берут деньги у инвесторов, создают соглашения, чтобы инвесторы не имели чрезмерного права голоса в управлении компанией, или они не могут отменить то, что хочет большинство остального сообщества», — сказала Бертомеу-Жиль.
Смысл децентрализации заключается в отсутствии единого органа управления, что идет вразрез с идеологией венчурного капитала. Однако уже существуют VC фирмы, которые с готовностью отказываются от традиций.
Крупнейшие венчурные фонды, инвестирующие в криптовалюту
PANTERA CAPITAL
Крупнейшая фирма, с 2013 года помогающая крипто проектам финансированием.
A16Z CRYPTO
Известная своими инвестициями в технологии VC фирма Силиконовой долины тоже переориентировалась на блокчейн проекты. В списке инвестиций OpenSea, Maker, Compound и др.
UNION SQUARE VENTURES
Одна из старейших венчурных компаний: сначала отдавали предпочтение интернет-технологиям, сейчас активно внедряются в крипторынок. Например, провели серию А для Coinbase.
