- Мировой фейк или новая экономика?
- 1. Цифровые деньги приближаются
- 2. Технология созревает
- 3. Финансовые институты признали Bitcoin
Летом 2020 года произошел отскок биткоина от минимального значения. По мнению Джейсона Поттса, профессора экономики Университета RMIT и Элли Ренни, главного научного сотрудника Университета RMIT, биткоин возвращается. Через три года после того, как пузырь, который взвинтил свою стоимость с 5000 до 20 000 долларов менее чем за три месяца, лопнул впечатляющим образом, упав более чем на 80%, криптовалюта снова находится на грани рекордного максимума.
В последние дни он торговался выше 19 000 долларов США, по сравнению с 10 000 долларов США в октябре и 5900 долларов США в марте. Цена Ethereum, второй по величине криптовалюты по рыночной стоимости, также выросла за последние несколько месяцев, поднявшись с менее чем 250 долларов США в июле до примерно 600 долларов США. Есть мнение, что к концу 2021 года биткойн может вырасти до 100 000долларов США или даже до 318 000 долларов США.
История цен биткоина (в долларах США) до 3 декабря 2020 года.
Мировой фейк или новая экономика?
Так что же происходит? Является ли это еще одним спекулятивным пузырем, подпитываемым «Теорией большого дурака»?
Необязательно. В отличие от пузыря 2017 года, когда было много шума и волнений, основанных на не очень большом фактическом внедрении мейнстрима, на этот раз в повышении цен на криптовалюты больше смысла.
Об этом свидетельствует позиция JPMorgan Chase, крупнейшего банка в США. В октябре аналитики отдела глобального управления активами банка предсказали «удвоение или утроение» цены биткоина.
Очевидно, что-то изменилось, потому что еще в сентябре 2017 года главный исполнительный директор банка Джейми Даймон назвал криптовалюту «мошенничеством» и «хуже, чем луковицы тюльпанов», и сказал, что уволит любого сотрудника, торгующего ею, за то, что он «глуп».
За этим изменением можно различить три основные тенденции.
1. Цифровые деньги приближаются
Во-первых, это экономическое воздействие COVID-19 и правительств, закачивающих огромные суммы денег в экономику. Наряду с классическими инвестициями, такими как недвижимость, сбережения и облигации, инвесторы ищут активы с лучшими перспективами.
Деньги хлынули в традиционные «безопасные» активы: золото, а также в компании, ориентированные на цифровую экономику. Среди наиболее популярных акций: Apple, Microsoft, Amazon, Etsy, PayPal и Zoom. Биткоин предлагает аспекты и того, и другого.
Резкое увеличение онлайн-покупок и безналичных платежей благодаря COVID-19 также ускорило интерес к цифровым деньгам.
График роста стоимости биткоина за последние три месяца впечатляет.
Центральные банки-включая Федеральную Резервную Систему США, Европейский Центральный Банк, Банк Японии, Швейцарский национальный банк и Банк Англии продвигаются вперед в разработке своих собственных цифровых валют (известных как «цифровые валюты Центрального банка» или CBDCs). Лидером по этому показателю является Народный банк Китая, который пилотирует цифровой юань.
Летний отскок биткоина показал, что криптовалюты становятся более удобными для использования с помощью так называемых «stablecoins» со стоимостью, привязанной к валютам Центрального банка (доллар США и тому подобное), а также улучшенных кошельков, облегчающих обмен токенами.
Есть признаки того, что эти тенденции будут развиваться. Китайская система электронных платежей в цифровой валюте будет иметь некоторый уровень поддержки приложений Ethereum. Paypal уже позволяет американским пользователям покупать биткоин через свои счета Paypal, а в следующем году позволит осуществлять платежи Paypal с помощью Bitcoin.
2. Технология созревает
Во-вторых, зреет технология, поддерживающая криптовалюты.
Одной из самых больших проблем для того, чтобы криптовалюты стали мейнстримом, является огромное количество энергоемких вычислительных процессов, необходимых для обеспечения безопасности транзакций (что важно, поскольку вы не хотите, чтобы один и тот же токен тратился дважды). Выбросы углерода от добычи биткойна были оценены как превышающие выбросы в такой стране, как Шри-Ланка.
Ethereum приступил к серьезному техническому обновлению (названному Eth2), переводя блокчейн на механизм «доказательства ставки», который устраняет энергоемкие вычислительные процессы. Это должно развеять опасения тех, кто сдерживается по экологическим соображениям.
Также разрабатываются целые новые слои, которые позволят использовать блокчейн-технологии на финансовых рынках. Последним является децентрализованное финансирование (известное как defi), использующее блокчейн для построения полностью цифровых и автоматизированных финансовых рынков. К ним относятся децентрализованные биржи и торговля деривативами без традиционных посредников, таких как фондовые рынки или банки. Это возможно только с использованием блокчейн-инфраструктуры – и криптовалюты.
3. Финансовые институты признали Bitcoin
В-третьих, как показывает изменившаяся позиция JPMorgan Chase, институциональные инвесторы теперь принимают криптовалюту.
Американский менеджер Grayscale Investments в прошлом месяце превысил $ 10 млрд в криптовалютных активах для институциональных инвесторов. На этой неделе глобальная финансовая компания Guggenheim Partners (управляющая активами на сумму более 275 миллиардов долларов США) объявила, что может инвестировать до 530 миллионов долларов США в биткоин через Grayscale.
Как заявил Рик Ридер, исполнительный директор BlackRock, крупнейшего в мире управляющего инвестиционными фондами (более 7,4 трлн долларов США в активах под управлением), «криптовалюта здесь, чтобы остаться».
