- Невыгодно быть криптобиржей в 2022 году
- Из отчета виден Огромный чистый убыток
- Согласно отчету, розничные инвесторы не ушли
- С января акции Coinbase упали на 77%
Биржа Coinbase, один из самых важных игроков в секторе, в своем квартальном отчете подтвердила текущие неприятности рынка. На платформу для торговли криптовалютами повлияло снижение интереса к биткоинам и другой криптовалюты.
Невыгодно быть криптобиржей в 2022 году
Индустрия цифровых активов переживает один из худших периодов с момента появления биткоина в январе 2009 года. По данным компании CoinGecko, рынок резко упал на $2 триллиона по сравнению с рекордным ноябрьским максимумом в $3 триллиона. Биткоин (BTC), самая популярная криптовалюта, потерял более 69% своей стоимости с момента достижения рекордного уровня в $69 044,77 10 ноября 2021 года.
В то же время, по данным компании Chainalysis, занимающейся безопасностью блокчейнов, взломы достигли рекордно высокого уровня, что отрицательно влияет на массовое внедрение криптовалют.
Из отчета виден Огромный чистый убыток
К этому добавляется неопределенность в области регулирования в Соединенных Штатах, где регулирующие органы по-прежнему предпочитают принимать законы скорее путем введения санкций, чем путем установления четких рамок.
Отчет Coinbase за третий квартал 2022 года показал, что крипто зима находится в самом разгаре и даже стойкие игроки рынка переживают ее с трудом.
Платформа опубликовала отчет, демонстрирующий разочаровывающие результаты в третьем квартале. Согласно заявлению, квартальная выручка упала на 53,4% в годовом исчислении до $576 млн. При этом доходы снижаются каждый квартал по сравнению с предыдущим периодом. За апрель-июнь выручка Coinbase составила $803 млн, что уже на 31% меньше, чем $1,2 миллиарда в начале года.
«В конце 3 квартала активы на платформе составляли $101 миллиард, что на 5% больше, чем $96 миллиардов в конце 2 квартала. Рост был в основном обусловлен чистым притоком средств от клиентов, а также ростом цен на криптовалюту на конец квартала. Наша рыночная доля в общей капитализации крипторынка немного снизилась до 9,6% в конце 3 квартала по сравнению с 9,9% в конце 2 квартала. Снижение доли рынка было вызвано ценовыми эффектами (т.е. большим снижением цен на активы, которые имеют более высокую концентрацию на Coinbase, такие как BTC)».
В своем отчете фирма также подтвердила еще одну тенденцию: она по-прежнему не зарабатывает деньги с января. В третьем квартале Coinbase зафиксировала чистый убыток в размере $545 млн, что вдвое меньше по сравнению со вторым кварталом. Это сокращение убытков связано с тем, что компании удалось резко сократить свои расходы на 38% за три месяца: в июне компания сократила 18% рабочих мест, или 1000 человек, которые были уволены.
В третьем квартале 2021 года компания была прибыльной, показав чистую прибыль в размере $406 млн.
«3 квартал был еще одним трудным кварталом», — заявили в компании. Целый ряд макроэкономических факторов – потребительские цены росли самыми высокими темпами за 40 лет, а ставка по федеральным фондам достигла самого высокого уровня за 14 лет, а также геополитические факторы, оказали сильное давление на финансовые рынки и крипторынки в течение 2022 года».
«В дополнение к тому, что средние цены на криптовалюту были ниже, они оставались относительно ограниченными в 3 квартале. В результате волатильность криптоактивов – ключевая движущая сила нашего объема розничной торговли – достигла самого низкого уровня в 3 квартале с 2020 года».
Пользовательская база Coinbase резко сократилась с января. Компания завершила 2021 год с успехом: в четвертом квартале ежемесячно совершали транзакции 11,2 миллиона пользователей (MTU). В первом квартале 2022 года их число снизилось до 9,2 млн MTU, а затем до 9 млн MTU во втором квартале, прежде чем упасть до 8,5 млн MTU в третьем квартале, закончившемся в сентябре. 30. В текущем квартале Coinbase заявляет, что он будет «немного ниже» 9 млн MTU.
Согласно отчету, розничные инвесторы не ушли
Сокращение числа пользователей отражается на доходах. Выручка от транзакций, совершенных розничными инвесторами, упала до $346,1 млн по сравнению с $1,02 млрд в третьем квартале 2021 года. Объемы торгов в третьем квартале составили $159 млн по сравнению с $327 млн за тот же период годом ранее.
Coinbase заявила, что ожидает «меньшего объема торгов и аналогичного количества MTU по сравнению с нашими результатами за 3 квартал» в четвертом квартале.
С января акции Coinbase упали на 77%
Хотя аналитики Goldman Sachs приветствуют желание группы продолжать сокращать расходы, они по-прежнему обеспокоены снижением объемов торгов и пессимизмом фирмы.
«Мы сохраняем осторожность, поскольку компания несколько раз подтверждала свои ожидания по управлению бизнесом с отрицательной EBITDA в ближайшей перспективе при отсутствии серьезных изменений в рыночной среде, что, по нашему мнению, вряд ли приведет к улучшению настроений, учитывая продолжающееся снижение объемов криптоторговли в 4 квартале», — говорится в сообщении.
«Кроме того, руководство COIN обсудило сохраняющуюся неопределенность в области регулирования в криптоэкосистеме, которая ограничивает способность компании внедрять новые продукты и, по мнению компании, приводит к увеличению объема розничной торговли на оффшорных торговых площадках».
EBITDA относится к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, что помогает инвесторам оценить финансовое состояние компании.
Платформа действительно заявила, что «будет работать в пределах скорректированного показателя EBITDA в размере 500 000 000 долларов, о котором мы сообщали ранее», если рыночные условия не ухудшатся.
Но Coinbase определила фактор, который может оказаться очень позитивным в будущем.
Розничные инвесторы не ушли. Если они торгуют меньше, то сохраняют свои цифровые активы на платформе: «Мы рассматриваем это как признак того, что в среднем наши клиенты сохраняют долгосрочную убежденность в криптовалюте, и мы считаем, что они, вероятно, станут более активными, когда рыночные условия улучшатся».
