- «Нисходящая спираль»
- «Грядет регулирование»
- Индекс доллара
- «Разрушительный шар»
- Как выкручивается Celsius Network
По словам одного аналитика, падение интегральных крипто-игроков вызвало «нисходящую спираль», что привело к падению других криптоинвесторов и компаний. В последнее время сектор пострадал от множества разрушительных событий, включая банкротства некоторых крупных игроков.
«Рынок криптовалют прямо сейчас переживает глубокий процесс сокращения использования заемных средств», — сказал Уинстон Ма, управляющий партнер CloudTree Ventures и автор книги «Охота на единорогов, мобильная экономика Китая и инвестиции в Китай».
«Нисходящая спираль»
Ма привел в качестве показательного примера случай с Three Arrows Capital (TAC), хедж-фондом, управляющим активами в криптовалюте на сумму около $10 миллиардов, который недавно, в марте, подал заявление о банкротстве.
«У TAC были кредиторы со всего сектора, они использовали все эти рычаги, чтобы делать чрезвычайно рискованные ставки на другие криптопроекты, и, что особенно важно, многие кредиторы TAC сами предоставляли криптовалюту, вложенную в их платформы индивидуальными инвесторами, стремящимися получить высокую доходность DeFi до 20%», — сказал Ма.
Он добавил, что проблемы с ликвидностью криптовалюты и кредитами продолжают беспокоить и другие криптофирмы, отметив, что крипто-кредиторы Celsius и Voyager также подали заявление о банкротстве.
«Падение интегральных крипто-игроков, подобных этим, вызвало нисходящую спираль, которая увлекла за собой других криптоинвесторов и компании», — сказал он.
«Суды по делам банкротства криптовалюты в США никогда не рассматривали дело о несостоятельности криптокомпании в масштабе нескольких миллиардов», — сказал Ма. «Неизведанный характер разбирательства означает, что сначала в судебной системе США может появиться какое-то регулирование криптовалюты в США, в то время как Конгресс США и федеральные финансовые регуляторы все еще обдумывают нормативно-правовую базу для рынка криптовалют».
«Грядет регулирование»
По словам Дэвида Лесперанса, управляющего партнера иммиграционного и налогового консультанта Lesperance & Associates, в отличие от брокеров-дилеров или банков, у этих криптофирм нет установленных правил и страхования средств клиентов от банкротства криптовалюты.
«Для завершения банкротств требуются годы, поскольку они решают главный вопрос о приоритете кредиторов. Короче говоря, кому выплачивается, сколько и в каком порядке», — сказал он. «Клиенты, вероятно, будут считаться необеспеченными кредиторами. Это означает, что суд по делам о банкротстве объединит средства клиентов как часть конкурсной массы, в то время как счета клиентов должны храниться отдельно при банкротстве биржевого брокера».
Лесперанс указал на случай кредитной платформы Cred, которая классифицировала своих клиентов как необеспеченных кредиторов в своей заявке о банкротстве в ноябре 2020 года.
«Грядет регулирование», — сказал он. «Но, вероятно, это произойдет недостаточно скоро, чтобы оказать помощь в делах Voyager или Celsius».
Индекс доллара
Фрэнк Корва, старший аналитик по цифровым активам в Finder, сказал: «Многие по-прежнему сосредоточены на силе валютного индекса доллара США (DXY), который измеряет его силу по отношению к корзине из шести основных валют».
«DXY сильнее, чем за последние почти 20 лет, что является основной причиной, по которой не только криптовалюты, но и другие рискованные активы все еще падают», — сказал он. «Эти активы снижаются отчасти из-за роста доллара США. Кроме того, относительная сила доллара США в настоящее время наносит ущерб развивающимся рынкам».
Корва сказал, что долг большинства развивающихся рынков номинирован в долларах США, и когда валюта укрепляется, эти страны с трудом возвращают свои кредиты.
«Когда на обслуживание долга на этих рынках приходится тратить больше денег, участники рынка в этих юрисдикциях имеют меньший располагаемый доход для инвестирования», — сказал он. «Таким образом, акции развивающихся рынков в последнее время также сильно пострадали. Когда доллар США становится таким сильным, как сейчас, некоторые называют это ‘разрушительным шаром доллара’».
«Разрушительный шар»
Что особенно беспокоит в связи с тем, что доллар сейчас находится в состоянии «разрушительного шара», так это то, что ведущая валюта продолжает терять покупательную способность в Соединенных Штатах, поскольку инфляция на этой неделе составила 9,1%.
По словам Корвы, если ситуация не изменится в лучшую сторону, мы можем увидеть падение первой криптовалюты в диапазоне от $10 000 до $14 000.
Как выкручивается Celsius Network
На слушаниях в суде по делам о банкротстве в понедельник на Манхэттене криптовалютный кредитор Celsius Network заявил, что майнинг биткоинов является ключом к усилиям по реструктуризации компании. Базирующаяся в Нью-Джерси компания Celsius получила одобрение судьи по делам о банкротстве США Мартина Гленна на расходы в размере $3,7 миллиона на строительство нового объекта по добыче биткоинов и $1,5 миллиона на таможенные пошлины и пошлины на импортные установки для майнинга биткоинов.
Патрик Нэш, юрист Celsius, сказал Гленну, что майнинг биткоинов может предоставить компании, которая приостановила другие бизнес-операции, в частности, кредитование в криптовалюте, возможность вернуть долг клиентам, чьи активы были заморожены за несколько недель до подачи заявления о банкротстве.
В Celsius надеются, что усилия по майнингу помогут восстановить отношения с клиентами, некоторые из которых отправляли угрозы и письма ненависти некоторым сотрудникам компании за несколько недель до подачи главы 11.
Но группа инвесторов в акции предвидит возможную борьбу за контроль над операциями по добыче биткоинов. Деннис Данн, адвокат инвесторов, сказал, что недавно добытые монеты следует считать собственностью дочерней компании в Великобритании, которая привлекла средства для майнинга, а не распределять в интересах всех кредиторов Celsius.
Клиенты также могут возражать против расходов Celsius на поставщиков майнинга биткоинов в то время, когда их собственное восстановление находится под вопросом, заявил надзорный орган по банкротству Министерства юстиции США.
Второе слушание по делу о банкротстве Цельсия будет проведено дистанционно утром 10 августа.
В настоящее время попечитель США находится в процессе формирования и назначения комитета кредиторов. Эти комитеты обычно состоят из семи крупнейших необеспеченных кредиторов должника и помогают контролировать процедуру банкротства, расследовать поведение и деловые операции должника, а также помогают суду сформулировать план реорганизации долга компании.
