- Что такое RWA?
- Преимущества RWA
- Процесс токенизации
- Перспективы развития
- Дубай запускает пилотный проект по токенизации недвижимости
RWA (Real World Assets) — это реальные активы, которые токенизированы на блокчейне. Концепция объединяет традиционные финансовые инструменты и физические активы с миром криптовалют и децентрализованных финансов (DeFi).
Что такое RWA?
RWA представляют собой цифровые токены, обеспеченные такими реальными активами как:
• Недвижимость
• Акции и облигации
• Драгоценные металлы
• Предметы искусства
• Интеллектуальная собственность
• Сырьевые товары
Токенизация этих активов позволяет дробить их на мелкие доли, повышая доступность для инвесторов и увеличивая ликвидность.
Преимущества RWA
Реальные токенизированные активы имеют множество плюсов:
1. Повышают ликвидность малоликвидных активов.
2. Снижают барьеры входа для инвесторов.
3. Автоматизируют процессы через смарт-контракты.
4. Обеспечивают прозрачность операций благодаря блокчейну.
5. Дают возможность круглосуточной торговли.
6. Упрощают создание и подтверждение передачи прав собственности.
Процесс токенизации
Токенизация RWA включает несколько этапов:
1. Выбор и оценка реального актива.
2. Создание цифрового токена на блокчейне.
3. Юридическое оформление связи между токеном и активом.
4. Выпуск токенов для инвесторов.
5. Обеспечение возможности торговли токенами на криптобиржах.
Перспективы развития
Консалтинговая компания McKinsey & Company представила отчет о перспективах рынка токенизированных реальных активов (RWA) до 2030 года. Несмотря на «холодный старт», аналитики прогнозируют значительный рост этого сектора.
По базовому сценарию, рынок токенизированных RWA достигнет капитализации около 2 триллионов долларов к 2030 году. В оптимистичном сценарии эта цифра может вырасти до 4 триллионов долларов.
Эти прогнозы консервативнее, чем оценки других компаний. Например, Boston Consulting Group и 21Shares прогнозировали рынок в 16 и 10 триллионов долларов соответственно.
Несмотря на то, что рынок токенизированных RWA вырос с 1,5 миллиарда долларов в 2018 году до 120 миллиардов долларов в 2024 году, McKinsey отмечает, что широкое внедрение все еще далеко, так как модернизация существующей финансовой инфраструктуры представляет значительные сложности.
Аналитики ожидают, что первыми «значительного внедрения» достигнут:
• Взаимные фонды
• Облигации
• Биржевые ноты (ETN)
• Кредиты
• Секьюритизация
Для этих активов прогнозируется достижение токенизированной рыночной капитализации в 100 миллиардов долларов к 2030 году.
Дубай запускает пилотный проект по токенизации недвижимости
Земельный департамент Дубая (DLD), государственное учреждение, занимающееся недвижимостью, заявил, что начал пилотную программу токенизации недвижимости, утверждая, что стал первым органом регистрации недвижимости на Ближнем Востоке, использующим технологию блокчейн для регистрации прав собственности.
Инициатива была разработана совместно с Управлением по регулированию цифровых активов (VARA) и Фондом будущего Дубая (DFF). Проект соответствует стратегии Дубая в области недвижимости до 2033 года и более широким усилиям по укреплению его позиций в качестве глобального технологического центра.
По прогнозам департамента, к 2033 году на токенизированную недвижимость может приходиться 7% от общего числа сделок с недвижимостью в городе, достигнув 60 миллиардов дирхамов (16 миллиардов долларов).
Примеры других проектов RWA включают:
• Ondo Finance: токенизация казначейских облигаций США
• Centrifuge: платформа для токенизации различных активов через NFT
• Goldfinch: протокол кредитования с фокусом на развивающиеся рынки.
Заключение
Интеграция RWA с другими инновационными технологиями, такими как DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks), открывает новые возможности для финансирования и управления физической инфраструктурой. Токенизация реальных активов обещает повысить эффективность рынков капитала, сделать инвестиции более доступными и создать новые возможности для бизнеса и инвесторов. Однако для полноценного развития сектора RWA необходимо решить ряд технических, юридических и регуляторных вопросов.
