- Что такое полностью разводненная оценка (FDV)
- Почему FDV важен для криптоинвесторов
- FDV и рыночная капитализация: в чем разница?
- Риски, связанные с использованием FDV в криптовалюте
При оценке криптопроекта часто сталкиваются с показателями, которые дают представление о его общей потенциальной стоимости. Одна из них — полностью разводненная оценка (FDV), которая показывает предполагаемую рыночную капитализацию, или рыночную капитализацию, если все токены, включая те, которые еще не были запущены в обращение, были доступны сегодня.
FDV учитывает общее предложение, тогда как циркулирующее предложение относится к активно торгуемым токенам. Понимание FDV помогает оценить стоимость проекта в целом, а не только количество токенов, доступных на рынке, таким образом предлагая более полное понимание предполагаемой стоимости проекта.
Что такое полностью разводненная оценка
В мире криптовалют FDV — это общая оценочная стоимость проекта, если все его токены — доступные в настоящее время и те, которые еще не выпущены — были проданы на открытом рынке. Она рассчитывается путем взятия текущей цены токена и умножения ее на общее предложение, включая токены, которые заблокированы, зарезервированы на будущее или еще не созданы.
Почему FDV важен для криптоинвесторов
Для инвесторов FDV — это все равно что учитывать полную стоимость товара, который покупается и будет покупаться. Когда проект имеет высокий FDV, это указывает на то, что в конечном итоге в обращение может поступить больше токенов, что может снизить стоимость токенов, которыми мы владеем в настоящее время. При низкой рыночной капитализации это может сделать проект более доступным в текущий момент.
Однако, если FDV превышает текущую рыночную капитализацию, это может указывать на то, что проект в конечном итоге может быть переоценен. Понимание FDV позволяет принимать более обоснованные решения, позволяя видеть общую предполагаемую стоимость ваших инвестиций, а не их текущую стоимость.
FDV и рыночная капитализация: в чем разница?
FDV — это общая потенциальная стоимость криптовалюты, если бы все токены были в обращении. Напротив, рыночная капитализация — это текущая стоимость криптовалюты, основанная на циркулирующем предложении и цене за токен.
Представим себе новую криптовалюту под названием A. Всего когда-либо будет существовать 1 миллиард токенов A (общее предложение), и 500 миллионов токенов A в настоящее время доступны для торговли (циркулирующее предложение).
FDV: Если каждый токен A в настоящее время оценивается в 0,50 доллара, то FDV составит 500 миллионов долларов. Это представляет собой максимальную потенциальную стоимость A, если бы все 1 миллиард токенов были в обращении и оценивались в 0,50 доллара каждый.
Рыночная капитализация: Если в настоящее время в обращении находится всего 500 миллионов токенов A, а цена за токен составляет 0,50 доллара, то рыночная капитализация составит 250 миллионов долларов.
Для расчета FDV используется следующая формула:
Используя приведенный выше пример, при общем предложении в 1 миллиард токенов и текущей цене в 0,50 доллара за токен, FDV составит:
FDV = 1 миллиард токенов * 0,50 доллара / токен = 500 миллионов долларов
Рыночная капитализация рассчитывается по приведенной ниже формуле:
В этом примере, если предложение в обращении составляет 500 миллионов токенов и текущая цена за токен составляет 0,50 доллара, рыночная капитализация составит:
Рыночная капитализация = 500 млн токенов * 0,50 доллара / токен = 250 млн долларов.
Это стоимость, основанная на том, что действительно доступно прямо сейчас для торговли.
Влияние показателей FDV и рыночной капитализации на криптопроекты может быть существенным, влияя на то, как рынок воспринимает долгосрочную ценность проекта.
Рассмотрим разные варианты для этих двух показателей:
Низкая рыночная капитализация, высокий FDV: Текущая оценка проекта низкая, но могла бы быть намного выше, если бы все его токены были проданы. Это может указывать на то, что на данный момент это скрытая жемчужина, но следует остерегаться возможного разбавления стоимости в будущем.
Высокая рыночная капитализация, низкий FDV: Рыночная стоимость проекта высока прямо сейчас, но его будущий потенциал ниже его текущей стоимости. Это может свидетельствовать о том, что проект переоценен или уже заложен в цену для будущего роста.
Низкая рыночная капитализация, низкий FDV: Текущая стоимость проекта и будущий потенциал неблагоприятны. Это может быть новый или испытывающий трудности проект с небольшими шансами на успех.
Высокая рыночная капитализация, высокий FDV: Проект имеет высокую текущую стоимость, а также высокую потенциальную будущую стоимость. Обычно это означает, что она хорошо зарекомендовала себя и растет, но убедитесь, что высокий FDV не приведет к разбавлению в будущем.
Какой же сценарий наиболее распространен? Высокая рыночная капитализация и высокий FDV типичны для устоявшихся проектов с солидным потенциалом роста. По состоянию на 10 сентября рыночная капитализация биткоина составляет 1,135 трлн долларов. При максимальном предложении в 21 миллион монет по цене 57 502 доллара каждая, ее FDV составляет примерно 1,207 триллиона долларов.
Риски, связанные с использованием FDV в криптовалюте
Полагаться на FDV при инвестировании в криптовалюту может быть рискованно по нескольким причинам. FDV обеспечивает прогноз будущей стоимости криптовалюты путем оценки ее общей потенциальной стоимости, если бы все ее токены были в обращении. Однако, если не принимать во внимание другие факторы, это число может ввести в заблуждение.
Более того, FDV не учитывает фактический график выпуска токенов. Токены многих проектов со временем либо передаются, либо блокируются. Следовательно, если значительная часть токенов еще недоступна, стоимость проекта может быть лучше представлена текущей рыночной капитализацией. Выпуск этих токенов может привести к снижению их стоимости, что может привести к снижению цены токена.
Кроме того, FDV предполагает, что цена токена останется постоянной, что крайне маловероятно в реальном мире. Если в обращении будет больше токенов, увеличение предложения может вызвать снижение цены и повлиять на расчет FDV. Кроме того, FDV игнорирует факторы, которые могут повлиять на истинную стоимость токена, такие как рыночная конкуренция, законодательные изменения и продолжающееся развитие проекта.
В целом, FDV — полезный показатель, но не сам по себе. Для принятия взвешенного инвестиционного решения инвесторам следует учитывать другие факторы, такие как рыночная капитализация, графики выпуска токенов и общее состояние проекта.
