- Потенциал роста
- Соотношение риска и вознаграждения
- Общественное мнение
- Может ли какая-либо криптовалюта когда-нибудь вытеснить биткоин?
При рыночной капитализации примерно в 1,3 триллиона долларов, биткоин (BTC) продолжает оставаться самой ценной криптовалютой в мире. Поэтому неудивительно, что как розничные, так и институциональные инвесторы обычно выбирают биткоин в качестве первой криптовалюты, добавляемой в портфель.
Однако современный биткоин сталкивается с новыми проблемами, поскольку взлетов стоимости первых лет ожидают только самые ярые криптоэнтузиасты. Так можно ли назвать современный биткоин золотым стандартом для криптоинвесторов?
Потенциал роста
Основным фактором, определяющим популярность биткоина среди инвесторов, является его многолетний опыт получения доходности, превосходящей рыночную. В течение десятилетия, с 2011 по 2021 год, это был самый прибыльный актив в мире. Доходность криптовалюты составляла 230% в год.
Следующий лучший класс активов — технологические акции — приносили доходность всего в 20% в год. После спада в 2022 году биткоин вырос на 150% в 2023. А за первую половину 2024 года он вырос еще на 50%.
Но как долго современный биткоин сможет сохранять такие показатели? Хотя пессимисты считают, что лучшие дни первой криптовалюты позади, оптимистичный прогноз говорит, что биткоин может продолжать приносить впечатляющую прибыль в течение следующих пятидесяти лет.
Например, Кэти Вуд из ARK Invest установила целевую цену криптовалюты в 1,48 миллиона долларов в 2030 году. Учитывая текущую цену BTC примерно в 65 000 долларов, это подразумевает доходность почти в 87% в год. Итак, хотя производительность биткоина может замедляться, но анализ Вуд показывает, что он должен продолжать демонстрировать значительный рост.
Соотношение риска и вознаграждения
Еще одним фактором, который сделал биткоин золотым стандартом для криптоинвесторов, является его уникальный профиль соотношения риска и вознаграждения. На протяжении большей части своего существования он не был связан ни с одним основным классом активов, и это представляет огромный потенциал для диверсификации портфеля.
С цифровой монетой у инвесторов теоретически есть актив, который растет, в то время как остальной рынок падает. Это особенно важно при чувствительности к геополитическим рискам.
Более того, современный биткоин обладает определенными характеристиками, аналогичными характеристикам золота. Его пожизненный запас ограничен всего 21 миллионом монет, поэтому, как и в случае с золотом, ему присущ дефицит.
А уникальный механизм халвинга, встроенный в его алгоритм, гарантирует, что со временем он станет антиинфляционным активом. Каждые четыре года в результате сокращения вдвое скорость создания новых биткоинов уменьшается наполовину. Таким образом, многие инвесторы рассматривают его как форму «цифрового золота» и потенциальное средство защиты от инфляции и экономической неопределенности.
Общественное мнение
В январе 2024 года крипторынок пережил переломный момент с запуском новых спотовых биржевых фондов Биткоина (ETF). Впервые в истории инвесторы могли покупать эту криптовалюту так же легко, как они могли покупать свои любимые технологические акции.
Только за первые шесть месяцев этого года в эти новые ETF поступило более 30 миллиардов долларов, что показывает, насколько велик был отложенный спрос на этот новый продукт.
Запуск новых ETF важен, потому что они указывают на растущее признание биткоина мейнстримом. По мере того, как инвесторы, как мелкие, так и крупные, начинают вкладывать часть своего портфеля в криптовалюту, ведущая цифровая валюта становится широко распространена среди все большего числа инвесторов.
Некоторые крупнейшие финансовые учреждения на Уолл-стрит уже заявили о своей поддержке этих ETF. Это особенно важно отметить, учитывая, насколько негативно некоторые из этих учреждений относились к биткоину всего несколько лет назад.
Может ли какая-либо криптовалюта когда-нибудь вытеснить биткоин?
Конечно, сейчас у него есть множество потенциальных соперников, наиболее многообещающим из которых является Ethereum (ETH). С момента своего запуска в 2015 году он играл вторую роль на рынке после биткоина, но некоторые криптоаналитики считают, что в принципе у него есть потенциал превзойти рыночную капитализацию первой криптовалюты, учитывая гораздо более широкий набор возможностей. Ethereum за последнее десятилетие принес впечатляющую рыночную прибыль.
Тем не менее, при рыночной капитализации чуть менее 420 миллиардов долларов Ethereum остается значительно меньшим, чем современный биткоин, и ему потребуется ускорить темпы своего роста, чтобы когда-либо обогнать его.
В целом можно сделать вывод, что на данный момент биткоин продолжает оставаться золотым стандартом для инвесторов. Для тех, кто не боится брать на себя риск и волатильность инвестирования в криптовалюту, биткоин остается основным способом доступа к этому уникальному классу активов.
